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巴菲特看不懂亚马逊,A股是赌场,这2家公司会接管你的未来  

2017-05-09 18:26:15|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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巴菲特看不懂亚马逊,A股是赌场,这2家公司会接管你的未来 - 磐石之心 - 磐石之心看Business

每年的5月初,伯克希尔哈撒韦公司都会在奥马哈召开年会,巴菲特和芒格两位老先生会公布上一年的公司业绩,并和股东进行交流互动。

2017年5月,巴菲特与芒格再次与投资者们齐聚一堂。这一次巴菲特承认自己错失亚马逊、谷歌,因为自己一直对互联网公司如何赚钱不了解。

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在2016年的业绩并不好,只有10.7%的增值,而标准普尔指数则增值了12%。相比2015年,该公司利润下滑了26%。

从投资的范围看,巴菲特基本上做到了80%的业绩来自于实业,20%的业绩来自于拥有100%的股权的子公司收益。公司在2016年获得的275亿美元净利润中,有173亿美元来自于旗下的产业运营,占全部利润的72%。

其中,实业投资中主要是火车运输、石油、电力、食品、精密器件;在二级市场,他的投资主要是可口可乐、富国银行、IBM和运通卡,以及新买入的苹果。

所以从巴菲特的投资结构看,他投资的全是社会基础设施。这是一种非常稳健的投资方法,因为运输、石油、电力、食品都是人类无论如何都无法获缺的资源,永不过时。

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巴菲特对投资科技互联网公司不敏锐的原因在我看来主要有两方面:

其一,长线获利能力无法保证。巴菲特的投资都是长线投资,这些科技互联网公司必须在二级市场投资,巨大的投资额会导致占股较多,当出售的时候会影响股价波动。而传统的资源类企业则不需要在二级市场投资。

其二,科技互联网公司才刚刚与经济挂钩。过去30年,互联网似乎一直都独立存在,直到移动互联网诞生,人人联网,物物联网后,产生了数据,从而彻底融入经济。所以此前的互联网仍不稳固,不符合巴菲特的投资理念。

然而接下来,当互联网彻底与经济相融合的时候,互联网就会变成“基础设施”。无论是阿里巴巴,还是腾讯,都称自己的目标是“水和电”。

实际上,他们也已经做到了。我们每天都在用他们的产品,以及他们投资、控股的海量企业,再利用支付宝、微信支付完成整个商业的闭环。

整个中国的优秀互联网、科技甚至民营传统企业目前几乎全被阿里巴巴和腾讯瓜分掉,所有企业不是走在被两家收购、投资的路上,就是已经被投资和收购。

这就更让两家公司变成水和电一样的基础设施。同时,在互联网与经济相融合的过程中会产生数据,这些数据就是真正的水和电。利用海量的用户与数据,可以研发人工智能技术。而人工智能技术则是未来的先进生产力,可以把普通工厂变成智能工厂,可以把普通汽车变成智能汽车......

未来一切联网的设备都会是智能的,而流淌在其中的就是人工智能技术和大数据。这又会建立非常高的竞争壁垒,一旦两大巨头垄断了中国的所有数据,这意味着他们就是整个互联网经济中的水和电,没有任何其他公司可以战胜它们。

所以巴菲特控制了传统的水和电获利颇丰,而阿里巴巴与腾讯控制了数字经济中的水和电,未来真的不可想象。

我在微信朋友圈写道:最近在反思,上一波机会是改革开放,靠投机,人脉,国企改革,庞大的各种需求,很多人先富裕起来。从今年开始,新的机会又来了,那就是互联网彻底融入经济。这次的机会不是留给虚假创业者,而是互联网巨头,他们将成为整个经济的黑洞,没有人能控制,也没人能让它们死掉。而大量传统企业,因为高成本,低效率,无人才,管理差,资金少,创新难,必将走向衰败,这其中就有大量上个时代的企业。

另外,巴菲特说中国A股就像是赌场,每个人都是为了投机。目前,A股市场2000多只股票说实话值得价值投资的不足20只,更没有可以投资未来的股票,更没有一家像样的互联网公司。

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我觉得A股股民个个是赌徒的原因很大程度上是因为上市公司太垃圾,而这一波集体上市潮,更是将30年前依靠投机成立的企业集体推向市场。因为这些企业再不上市真的就彻底死掉,死的毫无价值。而上市,只是在这些企业死去的墓碑上刻上勋章和封号罢了。

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